境外基金 績效亮眼

3月以來，市場情緒延續之前氛圍，尤其在大陸經濟解封後，市場預期中國大陸經濟會議將祭出提振政策，帶動類股輪動支撐盤勢向上。根據理柏資訊，所有境外基金近一周約九成繳出正報酬，包括中國大陸、亞洲、全球成長、資源等主題式投資受青睞。根據安聯環球投資研究，目前投資市場正逐漸轉向認為經濟可以免於陷衰退的投資情緒上；與此同時，通膨有所降低，貨幣政策也有望從緊縮轉為寬鬆。另根據美國銀行最新全球基金經理人調查顯示，對市場的情緒也是如此，不理會地緣政治、總經等雜音。近期提振市場有兩大因素，一是投資人對大陸經濟解封後、有望帶動需求回溫的預期情緒有所期待。安聯環球投資研究指出，大陸經濟解封後，經濟反彈速度超乎預期；二是能源價格高漲對歐洲衝擊未如預期嚴重，顯示全球經濟面臨兩大風險降低，但這些因素尚未反映在相關經濟指標上 。研究資料顯示，如果觀察全球主要經濟活動指標 ，仍呈現相對疲軟； 但歐元區連續第三個月改善和印度在這方面是明顯例外。儘管風險猶存，強勁勞動市場正支撐美國經濟，如美國失業率已降至53年來新低點。安聯投信指出，隨大陸經濟重啟應可望帶動整體需求回復正常水準，加上3月大陸經濟會議可能祭出的潛在政策；一是從評價面找機會，像是原物料相關類股如鋼鐵、散裝等，或是自動化概念及手機相關等族群，可留意其投資機會。柏瑞投信表示，大陸重啟經濟和歐洲優於預期的經濟表現，降低了全球景氣陷入衰退的機率，也提供投資契機。以股市來看，今年整體經濟條件較過去幾年相對有利，加上開放邊境及推出穩定的經濟成長措施將有助於改善投資氣氛。過去兩年陸股表現大幅落後成熟市場的情況也可望於今年迎頭趕上，在大陸經濟成長力道走強的利多帶動下，陸股表現或有望成為全球市場的領頭羊。