日盛:新科技 + 解封成長概念 聚焦

日盛投信指出，在第2季投資可聚焦線上人工智慧（AI）「新科技題材」及線下經濟「解封成長題材」。建議投資人，股票資產占60%，布局成長動能強的台股、越南及智能車；債券及多重資產占40%，創新科技非投資等級債券、台灣多重資產基金各占一半。日盛投信表示，預計全球利率將在第2季前見高，通貨膨脹的黏滯性與升息壓力容易讓投資人再陷集體焦慮，市場不免拉回，卻是創造投資契機時刻，可把握買點。美元指數與美債脫鉤，顯見美元指數已先行對升息鈍化，有利股票與公司債等資產表現。今年以來，無論是台股或美股皆由半導體股領漲，微軟轉投資OpenAI聊天機器人ChatGPT更掀起旋風。AI概念股抬頭，包括半導體、高速傳輸、高效能運算（HPC）、雲端伺服器、矽智財（IP）等概念族群，都與AI的發展高度相關，台廠AI供應鏈商機可期。在台股方面，日盛投信認為，企業獲利可望於下半年逐步好轉，預期第2季股市可望領先表現，本益比有機會回到10年平均的約15倍，第2季操作策略將採逢低拉高持股，並加碼具題材的電子股。日盛上選基金是日盛投信的旗艦基金之一，產業以半導體股占50.7%最多，其次是其他產業的11.3%、化學工業股的8.9%、電機機械的7.4%；基金的前五大持股是創意、台積電、材料-KY、家登、世芯-KY。去年第3季電子庫存高峰時，團隊即先行逐步調降半導體類股比重，10月股價大幅修正後，團隊反手逐步拉高半導體類股比重，精準掌握AI半導體族群轉折。日盛投信指出，針對線下經濟解封成長題材，亞洲明日之星越南是最佳選擇，可配置20%比重。日盛越南機會基金去年1月成立，有新台幣及美元計價兩種級別，到2月底規模逾31億元。基金目前產業以金融股占30.9%最多，次為地產股的16.8%、消費股的10.9%。另一個值得關注的解封成長題材是智能車。日盛投信表示，市場預估，今年全球電動車銷量可望達1,368萬輛，至2025年將維持31.8%的年複合成長率。日盛全球智能車基金為全台首檔智能車概念基金，掌握智能化與潔淨能源趨勢主流，完整覆蓋智能車中下游商機。基金目前以美加部位占53%最大，其次是歐股的11.6%、日本的10.4%；產業以消費耐久財占30.2%最多，再來是科技股的24.1%、原物料股的14.5%、工業股的10.4%。展望第2季，中國補貼到期、美國車貸利率增高等風險因子已被市場預期，且美國汽車通路庫存偏低，供應鏈缺貨緩解及品牌大廠降價，將刺激需求上升。市場漸走出去年第4季低潮，整體氛圍更趨樂觀。至於日盛台灣多重資產基金，也可配置20%。日盛投信表示，基金以波動風險較低的台灣可轉換公司債及特別股投資為主，同時運用高息股參與除權息行情，在第2季市場面對短暫修正時可提供投資人相當程度的保護，並在市場回升時發揮參與率，為波動向上時期的核心首選。日盛台灣多重資產基金成立於去年12月，目前基金的ETF占27%，可轉債占22.2%，特別股占15%。基金的前三大標的為富邦台50（占19.5%）、元大台灣高息低波（4.1%）、國泰股利精選30（3.5%）。在純債券方面，日盛投信指出，同樣可關注線上AI新科技題材，以及經濟復甦之下非投資等級債市的解封成長題材，建議也可配置20%。依據利率期貨推估，美歐利率都可望在第2季達到高點，非投資級債券可望出現投資甜蜜點。日盛全球創新科技非投資等級債券基金成立於去年10月，是全台第一檔涵蓋機器人、數位經濟、顛覆式創新等創新科技主題的非投資等級債券型基金，以成熟市場為主軸，追求企業長期評等獲得調升的收益機會。