定期定額高評級債 享息收兼避險

股債市動盪不安，市場避險情緒上揚，美國公債及投資等級債也因此迎來大量資金流入。統一投信指出，隨著聯準會升息步入尾聲，投資等級債中的高評級債券，不僅避險效果近似公債，還能提供較公債高的息收報酬。投資人可以透過定期定額高評級債，不僅達到分散風險目的，還可以兼顧債息收入及市場動盪的避險需求。以彭博美元計價全球投資等級公司債總報酬指數為例，根據歷史數據，過去4次聯準會升息循環中，無論投資人從倒數第四次升息開始定期定額投資等級債，還是最後一次升息才開始布局。只要持續定期定額至第一次降息，4個升息循環末段的平均報酬率都在一成以上。近日除息的統一美債10年Aa-A ETF（證券代號00853B），具備美元計價、優先償債順位及高評級三大優勢，在市場不確定性高漲的環境下，可以作為投資人降低投資組合風險的工具。該檔ETF最近一次配息金額，從預估值上調至每單位0.35元，年化配息率高達4.84%。因配息來源為海外所得，投資人免繳健保補充保費，且若配息金額未達百萬元，不計入基本所得。統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示，近期金融機構先後出現倒閉風波，歐美政府迅速介入，聯準會也緊急向市場挹注大量流動性。市場也一改先前預期，轉而認為聯準會將放緩鷹派升息腳步。但市場恐慌情緒短期內可能將持續，使債市震盪時間拉長。若聯準會甚至提前降息，將使公債及投資級債殖利率快速下滑，有望為投資人帶來額外的資本利得。