兆豐日本多重資產 吸睛

日本政府5月8日起將再鬆綁入境政策，日本將成為全球熱門的旅遊勝地，預估到2024年日本入境人數將達6,500萬人，日圓需求勢必大幅提升；巴菲特也看好日本而加碼投資，日圓不再只是國人旅遊才準備的貨幣，現在透過閒置的日圓可以拿來投資日本基金，掌握增益機會。兆豐投信發掘「日本不一樣」的投資前景，將為台灣市場發行首檔日圓幣別的多重資產基金。該基金保管銀行為彰化商業銀行，募集期間為4月24日至28日，將發行新臺幣、美元、日圓共三種幣別，日圓不只是國人的出國「準備」貨幣還是理財「投資」貨幣。據了解，客戶及銷售端表示，日圓級別反應熱烈。兆豐日本優勢多重資產研究團隊指出，日本企業掌握科技供應鏈的關鍵製程，如半導體設備、高科技晶片、低碳經濟、自動化革新、節能電器等，搭配日本固有的職人精神，頻頻展出AI科技機器人技術，更獲得全球市場信賴。疫情以來在宅經濟推動下，日本娛樂軟實力水漲船高，2020年動漫企業海外營收首次超過日本國內並持續上升，任天堂Switch成為家喻戶曉的遊戲，票房賣座的《灌籃高手》動畫電影，呈現娛樂軟實力傳播全球市場的經濟力道。隨日圓貶值，日本房地產相對便宜，加上目前日本是亞洲第一大的REITs市場，估計日本REITs累積十年報酬率可達146%，具長期成長性。兆豐日本優勢多重資產基金為聚焦四大優勢產業的多重資產基金，採取「股權、類固定收益、REITs」等多元資產組合，依照市場變化動態調整資產比重，再運用類固收資產的配置強化防守性，為一檔攻守皆宜的多重資產型基金，建議現階段可納入核心資產積極布局。聯博投信昨（25）日舉行第2季展望記者會。聯博集團美國非投資等級債券投資總監Will Smith表示，銀行事件過後，銀行在提供信貸時將比以前更加謹慎小心，將間接導致經濟成長速度放緩，預期第2季全球經濟成長走勢略為疲弱，通膨也將逐步下滑，可為2024年經濟回溫打下基礎。Will Smith指出，即便市場動盪，固定收益資產表現已自第1季開始復甦，各類債種也有表現機會。在投資等級債券方面，銀行業基本面依舊強勁，不過小型銀行的存款外流壓力超過大型銀行，因此建議聚焦大型銀行，美國優先順位銀行債吸引力會優於其他債種；公用事業相對具投資價值，優於景氣循環消費產業。至於非投資等級債券，Will Smith表示，目前大部分企業擁有強勁體質，例如美國非投資等級債券中，BB與B等級債券比重近九成，來到十年相對高點，品質相對過往提升；再者，其最低殖利率仍是十年以來相對具吸引力水準，以彭博美國非投資等級債券指數為例，截至3月底最低殖利率為8.5%，高於10年平均6.2%。Will Smith提醒，隨經濟走緩，企業違約率也可能攀升，偏好信評BB級與B級的非投資等級債券，以及具防禦性、較不受景氣循環影響的醫療保健、通訊產業為主。提到新興市場債，相對於主權債，較看好強勢貨幣公司債，因其長期的風險調整後報酬優於已開發國家。今年第1季美股由成長型股票領軍重拾擴張動能，然而聯博投信股票投資策略師李長風認為，反映股市基本面的企業盈餘成長預估恐遭逢挑戰。高品質防禦題材還是較有表現的類股，例如受惠長期結構性趨勢的題材如科技AI、醫療創新，或者防禦型如核心消費、醫療保險等。