多重資產基金 穩穩賺

美國聯準會（Fed）升息態度出現軟化，但也明示今年不會降息。柏瑞投信表示，隨著Fed升息進入觀望期，市場對總體經濟走向和貨幣政策的猜測使得資產配置更加困難，若能廣泛布局全球固定收益型與股票型資產，就能靈活因應各種利率變動的環境。柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉表示，在利率上行或下行的環境中，股債資產的表現大不相同，柏瑞利率對策多重資產基金主要配置八大資產，依資產對利率敏感度的高低分組，藉以追求在各種利率環境下，主動管理利率風險、同時具備靈活的資產配置能力。因為不同的資產類別對於利率變動的敏感性存在高低差異性，在建構投資組合時導入利率敏感度分析，根據利率中長期趨勢的看法，即時優化多重資產的投資組合，便能多元化投資視野，藉以分散利率升降變化的風險。柏瑞投信指出，歷史上美國10年期公債殖利率多在Fed暫停升息前二至三個月即先見頂，美國經濟仍有衰退可能，推測美國10年期公債殖利率此波峰值已過。在公債殖利率墊高下，債券型資產更具吸引力。若升息循環如預期逐步進入尾聲，股市也將醞釀轉機，股債配置有攻有守才能跟隨利率前行，但須留意市場波動。富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美分析，在美國利率大幅登高後，考量對經濟衝擊加重，應提升對債券配置比重，惟檢視近四次聯準會「停止升息」且維持利率水準不變的時間裡，股債市多有漲勢，因此股票資產也不宜疏漏。