AI拉美…境外基金新焦點

隨利率來到相對高檔，在貨幣政策正常化、資金緊縮過程中，由新技術驅動的包括AI人工智慧、新能源與成長等趨勢主題，以及有原物料概念支撐且為較低評級的拉美市場，成為近期資金輪動結構下所聚焦的兩大族群。根據理柏統計，所有境外基金近一個月前十強主要是與AI等顛覆式創新與拉美兩大主題相關。安聯投信表示，強勁的就業數據和頑強通膨數據，牽動美國利率政策方向，雖增添市場對於經濟前景的不確定性，但美股仍聚焦在AI發展機會，半導體成為首波贏家，另包括軟體、技術服務等領域也蘊藏龐大潛力。展望後市，安聯投信指出，現階段市場對於經濟衰退預期已經開始為科技之外領域帶來壓力，雖然尚難評估AI對這些領域提振效果，但考量訓練AI模型計算要求以及運行需求，料此需求將有望挹注AI基礎領域保有長期成長動能，並有望伴隨更多創新應用。安聯投信分析，企業庫存去化近尾聲，獲利下半年可望回穩，對股市所帶來影響是正向；在貨幣正常化過程中，獲利展望支撐美股盤勢，但也因市場資金開始變少，讓資金明顯在特定族群或主題間挪移，故布局上須慎選。有鑑於聯準會採取更為謹慎政策步伐，預期貨幣正常化干擾將逐步緩和；考量景氣降溫和許多領域分歧表現，安聯投信建議以複合資產、多元策略參與市場仍是較佳策略；考量今明兩年經濟重回低度成長，建議聚焦高品質、用收益累積報酬。富坦新興國家基金經理人伽坦．賽加爾表示，拉丁美洲最大市場巴西的通膨壓力明顯放緩，市場預期巴西央行有機會在連七次利率會議維持基準利率不變後，下次8月2日會議啟動降息。