科技基金 四領域聚光

美國8月CPI數據較預期高，市場預計其將在9月暫停升息，投信法人對2024年台股充滿信心，預計科技業將持續成長，不僅在AI領域，還有封裝技術、光通信和自動駕駛等領域也將出現增長機會，相關投資可留意布局時機。日盛高科技基金研究團隊表示，美國最新公布8 月CPI 升幅略高於市場預期，市場預期一旦美債殖利率回檔，科技股買盤可望回溫。在台股方面，近期權值股區間震盪，指數持續維持在季線及半年線間徘徊，考量到總經狀況與基期因素，2024年預期將是資金面與基本面同步轉佳的一年，2023第4季行情應可偏多期待。產業方面，電子業庫存去化接近尾聲，半導體供應鏈仍在調整庫存，然可見到產業觸底訊號明顯；全球IP矽智財龍頭掛牌在即，包括矽智財、IC設計族群等相關台廠有機會引發關注。最早推動AI的美系雲服務廠，都表態將持續投資擴大資料中心硬體設備，為台系伺服器供應鏈後續的成長動能持續增添柴火，預估2022至2026年，AI伺服器年複合成長率將達44.6%。富邦投信表示，AI類股在輝達財報後持續出現利多不漲現象，市場已多數反應AI未來所帶來的貢獻程度，加上美國聯準會降息預期時間持續遞延，對於科技股的評價有所壓抑，但是長期來說，升息確實進入尾聲，加上科技創新仍持續推出，美國四大CSP廠商在營運動能也谷底回升，此外輝達推出的L40s晶片，讓中小企業進入AI領域門檻下降，有利於傳統伺服器需求回升，今年傳統伺服器遭遇庫存調整及資本支出排擠雙重因素打擊，但新平台及L40s的帶動有利於2024年一般伺服器需求應該會迎來較大的成長復甦。富邦科技基金經理人蔡欣達表示，展望2024年，除了AI帶來的先進封裝以及光通升級，矽光都有加速發展現象，台積電與博通積極開發CPO方案，此外3D封裝也開始帶動下游測試介面變革，下游應用端由特斯拉發起的Dojo晶片，可預期的特斯拉會將AI運算帶進自動駕駛領域，將有助於推動自駕領域。中長期來看，半導體庫存持續去化，新應用持續發酵，中美衝突帶來的其他區域新商機，有利於科技行業谷底回升。