季配投等債 演除息秀

市場預期升息步入終點，帶動債券ETF表態，本周即將迎來除息高峰的11月季配投等債券ETF，自從鮑爾放軟態度後，股價大多有5%以上的漲幅。法人表示，今年投資等級美債ETF商品交投熱絡，主要看好具有穩定配息且信用評等高的優勢，可趁美債殖利率處相對高檔時刻布局，提早鎖定高息。觀察鮑爾放軟態度後，11月除息季配投等債ETF的價格表現，大多都有5%以上的漲幅，而漲幅居前、且每單位配息金額達0.35元以上有兩檔，包括凱基ESG BBB債15+（00890B）與新光投等債15+。而國泰A級公司債、凱基AAA-AA公司債、中信高評級公司債11月以來市價也皆漲逾5％，配息金額分別為0.14元、0.27元、0.13元。凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘表示，近一周內投資級債、非投資等級債，乃至於整體債券基金，資金淨流入相較前一周都呈現放大，而若是觀察今年以來債市的資金流向，以投資等級債累積淨流入1,495億美元居冠，顯示今年以來資金湧向投資等級債的態勢明顯。劉書銘表示，選債邏輯加入ESG認證，不僅成分債的營運與獲利表現會相對穩健，違約風險低，債息配發長久可期，利率反轉後的報酬空間也可期待。觀察全球ESG債券型基金變化，自2017年以來已連續七年成長，截至今年8月，ESG債券型基金檔數已增加至1,298檔，且今年以來整體淨流入達245億美元，顯見其資金匯聚力。新光富時15年以上特選產業美元投資等級債券ETF經理人王韻茹表示，現階段趁美債殖利率處相對高檔時刻布局信用評等高的投資級公司債，可以提早鎖定高息，並有機會參與未來美國降息後的下一波債市多頭，而若投資人選擇以電信、保險、金融、銀行、消費等防禦型產業為主的特選產業美元投資等級債券，其價格波動較小並具有避險優勢，為相對抗跌的投資工具。新光投信量化投資部協理袁永騰補充，明年若有機會啟動降息，特選產業的美元投資等級債ETF由於存續期間較長，未來降息後將能獲取較佳的資本利得報酬，現在趁ETF價格低檔可以超前部署，分批布局。