全球股票美元債 擇優配置

展望龍年，法人指出，全球經濟平穩著陸機率高。不過，美國聯準會（Fed）降息時程及幅度、財政、大選、地緣政治等都是變數，建議龍年投資宜適當配置優質股債，打造相對穩健的收益投資組合。美國通貨膨脹數字高於預期，市場降低對於Fed在3月降息的預期。聯博投信認為，Fed走向降息的最後一哩恐怕會比預期牛步，市場也會持續波動，目前對Fed今年降息幅度已從6至7碼（1碼為0.25個百分點）下修到5至6碼。富達投信投資長陳威宏認為，龍年投資的關鍵，在於持續關注高利率對未來經濟成長影響的遞延效應。由於短期美國經濟表現仍具韌性，且主要國家央行從緊縮貨幣政策逐漸轉向寬鬆，投資人宜選擇性承擔風險，同時審慎挑選優質標的，增持全球優質股與美元優質債券。在股票方面，陳威宏表示，市場不確定性仍高，投資人可採取全球存股優勢策略，以獲取收益並因應波動，因為股息收益是抗通膨及抗波動的良好工具。若同時搭配ESG永續投資策略，更能強化下行風險保護。統計顯示，在暫停升息期間及暫停升息後，股息收益績效佳。1930年以來，投資股票獲得的總報酬中，近40%來自股息。此外，過去20年來，股息持續成長指數表現優於S&P 500指數，波動也較低。若以獲利具韌性的高品質企業獲取股息，搭配個股選擇權收益提高資本成長潛力，有望追求年化報酬率7%至8%。在債券方面，陳威宏認為，從基本面、政策面、收益面來看，固定收益投資在龍年可望有不錯表現。他建議投資人，選擇以美國為主的公債，搭配投資等級公司債，鎖定較能承壓的大型優質企業，同時因應不同景氣循環，靈活彈性調整資產配置。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維建議，穩健型投資人不妨藉由多元配置各債種布局債市。