台灣過去50年最重要的產業是半導體產業，預估今年產值達4.7兆 元，2023年成長15％，超越5兆元，半導體產業帶動台灣經濟成長， 成為四小龍之首，國民所得超越韓國、日本，這是五年前都難以想像 的台灣經濟榮景。　　但台灣資本市場的隱憂是過於偏重半導體，新興產業無上榜前十大 市值公司。美國新興科技公司占前十大市值公司二分之一以上，韓國 及日本已有生物科技、新能源等成為前十大市值公司。　　永續創新ESG（環境、社會及公司治理）的籌資、創投資金規模， 不斷地在擴大，從2015年的2％，達到2020年的8％。台灣交易所目前 的市值占全球的約1.5％，2021年、2022年的新上市公司，也未列入 全球前15名。台灣資本市場應該藉著新策略、國際化，加重台灣對於 全球資本市場的影響力，永續創新板塊，可以讓台灣資本市場有更多 元的板塊、市值、國際化能量。　　未來大型的永續創新公司，包括能源、循環經濟等，都可以成為台 灣資本市場市值增加、新上市公司增加的最佳來源，如果能夠包括新 南向等國際型的永續創新公司在台灣上市，將是台灣資本市場創造2 .0升級的良機，也是創造台灣護國群山的機會。　　永續創新產業商機　　最近美國市場分析師、顧問公司一致認為，高科技公司的ESG績效 ，對他們的估值十分重要（Fenwick ＆ amp；West,2022），32％認 為非常重要，其實對一般科技公司，也必須重視這些產業永續創新， 此對於他們的市值、風險管控評估十分重要。基於這些需求，提供解 決方案對於其他科技業的新創公司，也會造就未來永續創新市場板塊 擴大。　　根據國際投資銀行的評估，2022年～2050年之間，下列這些產業， 都成為永續創新板塊的重要來源：碳捕捉及儲存、再生能源與儲能、 智慧製造與節能減碳、綠建築、電動車、循環經濟、生物塑料、親人 、核融合、人造肉、智慧農業、環保清潔用品，台灣有很多產業都已 經投入上面產業，如果將這些產業適當的輔導，尤其用以大帶小的方 式，就會擴大未來永續創新板的板塊，造就台灣永續的護國群山，同 時，讓全世界的產業專家、投資人，都認可台灣是具有提供實際解決 方案的人類燈塔。　　各國策略　　金管會體認到新興科技帶動資本市場及經濟成長的重要性，已由證 交所成立創新板，迄今已有包括新能源等公司申請上市。　　發展永續創新產業的上市板塊，是天時、地利、人和的好商業模式 及產業平台。　　外國通訊社預估要達成2050淨零目標，全球投資可能達80兆～170 兆美元；台灣在2030年前政府要投資9,000億元帶動民間3兆元投資， 包括：建築、工業、運輸、電力、負碳技術等五大投資項目。　　近年來氣候變遷狀況愈發危急，地球溫度最高升高1.5度可能在十 年內就會達標，全球投資氣候變遷的金額，將隨氣候變遷情況而加速 ，這些投資都將轉換為交易所上市公司的數量。因此，將創新板定位 及設計為亞太地區最重要的永續創新板，具相當成功可能性。　　台灣的綠色工業革命應聚焦在我們的機會及強項，潛力商機包括： 循環淨濟、淨零的電動車、綠電、綠色運輸、碳捕捉再利用、綠色建 築等。　　英國針對上述目標產業，提出跨國綠色金融聯盟。台灣資本市場也 應與國家淨零產業相結合，建立完整的生態系統，讓產業發展、籌資 、綠色金融高度密合，同時達成實體產業發展、金融市場升級、國民 所得提升的目標。　　成功關鍵及展望　　展望未來，創新板的成功關鍵是：一、台灣未來9,000億元的淨零 投資，都應轉型為未來的創新板公司，台電、中油等國營企業都在做 淨零創新投資，這些創新投資除了幫助本身企業轉型外，也應考慮成 為個別上市公司，加速企業發展。　　二、台灣大型上市櫃公司應積極以大帶小，協助供應鏈中小企業減 碳轉型，若供應鏈公司能轉型成為減碳中堅企業，就能成為創新板的 未來潛在標的。　　三、創新板結合台灣永續產業轉型，應定位為永續創新板，有清楚 的品牌定位，就有更高的定價及溢價能力，能匯集投資、技術、國際 競爭力。交易所應投入永續創新板品牌建立、行銷，增加國內外投資 人的認知及市場分析師的參與。　　四、在美國納斯達克上市的特斯拉、亞馬遜等早期並無獲利，資本 市場應歡迎所有投資人自負風險投資。未來可仿照各國逐漸放寬投資 人資格條件，讓市場認知永續創新板是投資未來、創造財富的機會， 並理解相當風險。　　五、交易所要成為永續產業的生態系統創造者，高度參與政府政策 、綠色金融、產業平台等，要從過去的審查者，成為兼負促進者功能 。本人擔任董事長的ESG世界公民基金會嘗試組成ESG艦隊，讓台灣、 新加坡及歐洲的新創公司，與台灣上市櫃公司對接或加強合作，交易 所也應與各加速器、媒合平台合作，促進生態系統成型。　　六、台灣的ESG創新方案、新創將逐漸走向海外市場，而各國解決 方案也慢慢走向新南向國家，這些歐美及新南向的創新事業都可成為 創新板的潛在標的，如此，台灣才能成為亞太永續創新樞紐。　　期待創新板成為台灣永續產業的引擎，讓台灣成為永續創新國家的 推進器。（文取自證交所12月號《證券服務》雙月刊）