國內首檔ETF元大台灣50（0050）即將邁入第20周年，尤其近年台股再度受到投資人重視、重新拿回主場優勢下，根據投信投顧公會統計，截至2月底，ETF總規模達2.5兆元、受益人衝上597萬的新里程碑。台灣ETF教父、元大投信董事長劉宗聖昨（16）日指出，外溢效果、重複購買、配置導向，會是ETF 2.0時代的三大關鍵。元大投信昨日舉行全球股債市場投資展望會，對於台灣ETF市場的發展，劉宗聖分析，過去的20年算是ETF 1.0時代。因為主要驅動因素在產品的發行上，第一個十年大家在摸索以及理解ETF的商業模式和運行；第二個十年迎來發行業者、參與人數的大成長期，38家投信就有16家發行ETF。隨著台灣法規開放，台灣ETF有「4 X 4」大市場架構，資產別有股票、債券、商品、外匯；原型、槓桿、反向、Smart Beta（半導體、5G、電動車等）。在2.5兆元的規模中，債券ETF占據半壁江山，以1.3兆元超過半數，讓台灣超越澳洲、等成為亞太最大債券中心。然而近兩年畫風一轉，非債券的部位急速竄升，台股重新拿回主場優勢，在597萬ETF參與者中，超過七成的人都是持有台股ETF，顯示投資人對台股ETF是高度認同度，其中，零股買賣與以定期定額存股和存債，成為大台股時代的兩大重要因素。且交易量也呈現發散，過往集中在波動大的商品上，如今已經出現百花齊放。ETF由市值導向的元大台灣50開創了先河，第一波外溢效果是到元大高股息上，出現以0050以及0056作為核心以及衛星配置的選擇；第二波外溢到高股息投資熱潮上，市面上愈來愈多高股息商品；接著第三波外溢效果是重複購買，一人不會只有一檔ETF，會季節性導向去做領息以及配置規劃。展望台灣ETF 2.0時代，ETF市場會有更多參與者，或許費用競爭也將更白熱化，劉宗聖認為這不是零和賽局，是競合關係。尤其今年是值得關注的一年，ETF市場有望吸納股票族、銀行族、保險族的三大跨產業人流進來，在外溢效果、重複購買、配置導向這三大因素加乘下，再度壯大ETF版圖。劉宗聖指出，投資人不能只有股票，還要納入債券；不能只有國內部位，還要納入國外；不能只做買低賣高的交易，還要做好資產配置；而優質、符合永續、適合台灣投資者的商品會是下個20年的焦點。