柏瑞:ESG債券持續受青睞
美國通膨數據(CPI)降幅不如市場預期,加深市場對聯準會(Fe d)持續升息的預期,ESG投資等級債和非投資等級債近1個月下跌。 整體市場風險偏好情緒下降,使得ESG Leaders股票指數近1個月收跌 。柏瑞投信表示,由於市場消化經濟數據,美國10年期公債殖利率維 持高檔震盪,但仍不減ESG債券的吸引力,ESG債券ETF在2月持續吸引 資金淨流入。 柏瑞投信2023年2月「洞悉ESG」報告指出,由於2月美債殖利率持 續處於高位,使得全球ESG投資級和非投資級企業債的殖利率,維持 近年來的高檔水位。其中,投資等級ESG企業債券殖利率2月底來到5 .24%,仍是相對全球公債具有投資吸引力的保守型配置標的,在市 場動盪、升息環境下持續受到投資人青睞。 根據Bloomberg統計,2月份ESG債券指數成分發行企業中,雖然信 評被調降家數高於升評家數,但遭降評件數仍低於疫後平均。 在債市展望方面,柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,依據 量化模型顯示,3月份市場風險趨避程度提高,產業配置仍偏好銀行 、保險與原物料等產業,存續期間偏向拉長操作,以反映殖利率曲線 趨平預測,未來將持續聚焦全球ESG與信用評級較佳之企業與國家機 構債券。 柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘也表示,Fed升息言論使得 2月股市下修,不過,觀察目前全球ESG企業股票的本益比已回落到近 5年均值下方,已浮現良好的中長期布局契機,待投資人信心逐步回 穩後,可望再次回復上彈趨勢,但須留意股債市仍有波動風險。