不確定性增 壽險發債催油門
年底市場不確定性驟增,壽險加快發債腳步,已宣布發債的六家壽 險公司,國內發債票面利率約在3.7%~3.8%,尤其15年期最高有到 3.88%,六家壽險除國泰人壽、凱基人壽外,其餘四家還有部分發債 額度,有望於年底前發行,將吸引專業投資人搶進。 今年以來啟動發債的壽險有國泰、新光、南山、富邦、三商美邦、 凱基,六家的國內發債利率除新光3.5%外,其他大多在3.7%~3.8 %,10年期大多3.7%~3.75%,15年期3.85%~3.88%,且今年國 泰、南山更啟動壽險史上首次的海外發債,票面利率皆5%以上。 壽險業者指出,美國雖啟動降息,但國內利率不動,發債利率除考 量市場利率外,也要考量總體經濟等因素,年底有美國總統大選,可 以預期市場不確定性增加,加上國內債券市場胃納量有限,在兼顧發 債成本的考量下,將挑選適合時機將剩下的額度發行完畢。 今年以來六家壽險發債額度已2,180億元、創史上新高,國泰、富 邦、三商壽更二度加碼,至9月中旬已逾1,400億元資金到位。國壽從 原規劃500億元再加碼300億元,以因應海外發債,國內500億元,與 兩波海外發債後,今年800億元額度已全數發行完畢。 富邦人壽上半年規劃250億元額度發行完畢後,下半年再加碼500億 元,今年來到750億元,約還有500億元額度。富邦人壽表示,今年預 期發行750億元,正在進行之中,幣別將以新台幣為主,且不排除啟 動海外發債,將視明年ICS比率與經濟環境綜合評估。 南山人壽今年發行債券共有300億元額度,國內已發行約40億元, 9月海外發債7億美元,剩下額度不排除年底前發行完畢;新光額度8 0億元,6月底發行55億元後,8月底再發行20億元,僅剩5億元額度, 預計年底前發行完畢;凱基人壽100億元額度已在9月發行完畢;三商 壽兩波增加額度,首次50億元,至今已募集約20億元,19日董事會再 通過加碼100億元,約還有130億元額度。