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美降息以來 市場狂掃債券ETF
美國9月18日宣布降息以來,市場資金狂掃債券ETF市場,債券ETF 買氣持續居高不墜,統計降息以來債券ETF日成交均量表現,96檔債 券ETF中以群益ESG投等債20+每日近12萬張最具人氣,其次為國泰20 年美債日均量也逾10萬張。整體來看,長天期投等債與長天期美債交 投最熱絡,幾乎霸占降息以來交易最熱前十名排行榜。 美債10年期公債殖利率重回7月以來高點4.18%,債券ETF應聲拉回 ,21日單日多檔美長天期債券成交爆大量,包括國泰20年美債(006 87B)、元大美債20年(00679B)及中信美國公債20年(00795B)等 都有破萬張的成交量;22日群益ESG投等債20+(00937B)更創下267 檔ETF中成交量最大,爆出36.9萬張的歷史天量。 群益投信表示,聯準會啟動降息,在貨幣緊縮環境不再之下,債市 投資環境更居順風,也帶動債券ETF買氣,隨市面上債券ETF產品更趨 多元,流動性也越來越好,並大多具有穩定配息機制,更是吸引不少 投資人透過債券ETF來卡位布局,不僅以此建立穩健收益部位,亦有 望掌握後續資本利得契機。 國泰投信分析,債券雖然屬於固定收益型標的,但從存續期間跟債 種的差異,可分為交易型或領息為主兩大類,市場熱賣的美國長天期 公債,價格受到利率影響更大,其實就是奔著價差來的,但要留意這 次降息會是慢慢來,必須更有耐心才能賺到這一桶金。 若以領息為主,建議可部分配置投資等級公司債,例如受到高度監 管的金融債就是屬於優質標的,市面上已有月月配息的國泰10Y+金融 債(00933B)、群益投資級金融債(00724B)、中信優先金融債(0 0773B)等。 中信優息投資級債(00948B)經理人呂紹儀指出,長天期債券利率 敏感度高,降息循環期間表現最為出色,其中高評級公司債因為有信 用風險溢酬,利率較公債高,收益也優於公債,建議適度調整資產配 置,利用降息循環初期布局殖利率較高的投等債ETF。